關(guān)注鋼價反彈下的交易機會

我們在4月15日行業(yè)月報中指出，《鋼鐵行業(yè)4月月報：需求初現(xiàn)曙光，關(guān)注鋼價反彈預(yù)期下的交易機會》，近期鋼價終于出現(xiàn)了預(yù)期中的反彈，我們建議關(guān)注鋼價反彈下的交易性機會。

我們認為一季度鋼鐵股的低迷走勢有望在二季度改善，鋼鐵行業(yè)二季度基本面將有改善，行業(yè)正面因素增多，對股價形成一定的刺激作用，我們建議關(guān)注鋼價反彈下的交易性機會，而從中長期角度看，目前或許是中長期投資鋼鐵股的較好時期。

二季度行業(yè)的正面因素主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一是鋼價有望出現(xiàn)需求拉動下的二次反彈行情，行業(yè)盈利狀況有望改善；二是鐵礦石判斷將明朗化，我們預(yù)計5月份有望明朗化，中鋼協(xié)設(shè)置的09年鐵礦石降價底線是40％，而韓國浦項則要求下降50％，我們維持之前預(yù)計的降價30％－40％的預(yù)測，如果降價幅度超過40％，無疑對行業(yè)是一大利好。三是二季度鋼材出口有望增加，部分緩解國內(nèi)鋼材供給壓力。

目前鋼鐵股的整體估值水平相對合理，前期漲幅不大，相對安全性較高。股票方面我們建議關(guān)注的股票有：行業(yè)龍頭鞍鋼股份、寶鋼股份；長材比例較高的八一鋼鐵、馬鋼股份、唐鋼股份、三鋼閩光，鐵礦石的金嶺礦業(yè)和凌鋼股份。此外，不銹鋼價格也出現(xiàn)了反彈，太鋼不銹作為注不銹鋼龍頭基本面有望改善，可關(guān)注。